La couverture du service de la dette est-elle un ratio de rentabilité ?
Un DSCR inférieur à 1 signifie que les flux de trésorerie d’une entreprise ne peuvent pas couvrir ses dettes et rembourser de manière fiable les dettes impayées.Un DSCR de 1 signifie qu'une entreprise dispose d'un bénéfice d'exploitation net suffisant pour couvrir ses dettes.. C'est une marge serrée ; idéalement, les entreprises souhaitent viser un DSCR minimum de 2 ou plus.
Le DSCR est un ratio plus complet que le ratio de couverture des intérêtscar le DSCR prend en compte le revenu de l'entité plutôt que le seul profit, comme le ratio de couverture des intérêts. Le DSCR couvre la dette, tandis que l'ICR couvre la manière dont les intérêts sont remboursés.
Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) est utilisé pour évaluer la santé financière globale d’une entreprise ou d’un individu. Le DSCR compare les flux de trésorerie disponibles à la dette et mesure si une entité a la capacité de payer sa dette en espèces. La formule DSCR est la suivante : DSCR = résultat opérationnel net / service total de la dette.
DSCR > 2 : Lorsque le DSCR d'une entreprise est supérieur à 2 alorsl'entreprise est en mesure de couvrir au moins le double du montant de sa dette. Un ratio DSCR élevé suggère une trésorerie saine et un faible profil de risque d’endettement.
Le DSCR estpas un ratio de solvabilité. Il évalue la capacité d'une entité à honorer ses obligations à court terme en se concentrant sur les flux de trésorerie et la capacité de service de la dette.
Le ratio de couverture des intérêts est un ratio d’endettement et de rentabilité utilisé pour déterminer avec quelle facilité une entreprise peut payer les intérêts sur sa dette impayée.. Le ratio prêts/dépôts évalue la liquidité d’une banque en comparant le total des prêts d’une banque au total de ses dépôts pour la même période.
Les prêteurs souhaitent généralement voir un DSCR de 1,25 ou plus, ce qui signifiesi vous avez une dette de 1 000 $, vous aurez besoin de 1 250 $ de bénéfice d'exploitation net pour être admissible à un prêt.. Un DSCR inférieur à un est un signal d’alarme pour les prêteurs aux petites entreprises.
Avantages du DSCR
Aide à analyser les performances de l'entreprise par rapport à ses concurrents. Permet aux prêteurs de décider de la probabilité qu’un emprunteur effectue un remboursem*nt mensuel de son prêt. Aide à analyser le coussin de revenu d'une entreprise qui peut couvrir les fluctuations des flux de trésorerie tout en effectuant les remboursem*nts du principal.
Alors qu'un DSCR de1,25 est l'exigence minimale pour la plupart des prêteurs, un nombre plus élevé, comme 2, montre aux prêteurs que vous êtes financièrement stable et que vous pouvez rembourser vos dettes. Un DSCR plus élevé peut également signifier un taux d’intérêt potentiellement plus bas, car les prêteurs vous considèrent comme moins exposé au risque de défaut de paiement de votre prêt commercial.
Globalement, un ratio de couverture des intérêts deau moins deuxest le montant minimum acceptable. Dans la plupart des cas, les investisseurs et les analystes rechercheront des ratios de couverture des intérêts d'au moins trois, ce qui indique que les revenus de l'entreprise sont fiables et constants.
Qu’est-ce qu’un ratio de couverture du service de la dette de 1,5 ?
Par exemple, une propriété avec un DSCR de 1,50 signifie qu'après avoir payé toutes les dépenses d'exploitation, une propriété peut couvrir le paiement hypothécaire de 1,5 fois ou 150 %. Alors qu’une propriété avec un DSCR de 1,00 signifie qu’après avoir payé toutes les dépenses d’exploitation et la dette hypothécaire, il ne reste plus d’argent.
Ratio de couverture des intérêts : capacité d'une entreprise à payer les intérêts (uniquement) sur sa dette. Ratio de couverture du service de la dette:La capacité d'une entreprise à payer toutes ses dettes, y compris le remboursem*nt du principal et des intérêts..
Inconvénients des prêts DSCR :
Nécessite des mises de fonds plus élevées qu’un prêt conventionnel. Les taux d’intérêt et les frais sont plus élevés. Les taux d’intérêt dépendent de votre pointage de crédit. Des normes minimales en matière de propriété doivent être maintenues même en période de faibles flux de trésorerie.
Implications de la violation du DSCr
Si la valeur par défaut est atteinte,le prêteur peut exiger le remboursem*nt de sa dette ou même reprendre le contrôle du projet(au lieu des actionnaires).
Pour éviter toute exposition à des types de propriétés qu'ils pourraient juger risqués, certains prêteurs ne proposent des prêts DSCR que pour certains types de propriétés. Le montant d’argent que vous pouvez obtenir grâce à un prêt DSCR dépend du prêteur. La plupart proposent des prêts avec des limites allant jusqu'à3 à 5 millions de dollars.
Une bonne règle de base est de conserver le DSCRplus de 1,3pour éviter que vos marges ne soient trop minces et que la qualité globale de l'investissem*nt soit élevée. Plus vous êtes proche du seuil de rentabilité, moins vous tirerez de liquidités de la propriété, ce qui en fera un investissem*nt plus risqué.
Consolidation de dettes: Les entreprises peuvent regrouper plusieurs prêts en un seul prêt. Si le prêt consolidé a un taux d’intérêt global inférieur, cela réduit le service total de la dette et améliore le DSCR. Prolongation de la durée du prêt : En prolongeant la durée du prêt, le service annuel de la dette diminue, améliorant ainsi le DSCR.
Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) est une mesure clé de la capacité d'une entreprise à rembourser ses prêts, à contracter de nouveaux financements et à verser des dividendes. Il s’agit de l’un des trois indicateurs utilisés pour mesurer la capacité d’endettement, avec le ratio d’endettement et le ratio d’endettement sur actif total.
Les ratios de rentabilité déterminent la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices par rapport à :(i) Ventes, (ii) Coûts d'exploitation, (iii) Actifs et (iv) Capitaux propres. Cela signifie que ces ratios révèlent dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs pour générer de la rentabilité et créer de la valeur pour les actionnaires.
Les ratios de rentabilité souvent considérés comme les plus importants pour une entreprise sontmarge brute, marge opérationnelle et marge bénéficiaire nette.
Pourquoi le ratio de rentabilité est-il important ?
Le ratio de rentabilité montre dans quelle mesure une entreprise réussit à réaliser des bénéfices sur une période donnée par rapport aux coûts d'exploitation, aux revenus et aux capitaux propres. Plus le ratio est élevé, mieux c’est pour l’entreprise car cela montre que l’entreprise est très capable de générer régulièrement des bénéfices.
En général,les prêteurs recherchent des ratios de couverture du service de la dette de 1,25 ou plus. Dans certains cas, lorsque l’économie se porte bien, ils pourraient accepter un ratio aussi bas que 1,15 ; dans d’autres, lorsque l’économie est tendue, ils peuvent exiger un ratio de 1,35, voire de 1,5.
Dans la plupart des cas, un prêteur recherchera un DSCR minimum d'au moins 1,15, ce qui indique quesur la base du résultat opérationnel net courant, l'entreprise serait en mesure de rembourser tout prêt avec intérêts.
Un DSCR inférieur à 1 signifiel'entreprise ne rapporte pas assez d'argent pour payer ses dettes. Une entreprise qui a un DSCR de 0,75, par exemple, ne générerait que suffisamment d’argent pour payer sa dette pendant neuf mois de l’année ; une entreprise déclarant un DSCR de 3 gagnerait suffisamment pour payer ses dettes pendant trois ans.
- Augmentation du résultat opérationnel net. ...
- Dépenses décroissantes. ...
- Efficacité croissante. ...
- Effacement des dettes existantes. ...
- Ne pas demander de nouvelle dette.
