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13 février 2023
Lorsque vous recherchez des opportunités commerciales, assurez-vous de vérifier le compte de résultat, le bilan consolidé et l'état des flux de trésorerie.
Lorsque le marché boursier a explosé dans les années 1920, les investisseurs ont essentiellement dû voler à l'aveugle pour décider quelles entreprises étaient des investissem*nts solides car, à l'époque, la plupart des entreprises n'avaient aucune obligation légale de révéler leurs finances.Après le krach de marché de 1929, le gouvernement a promulgué une législation pour aider à prévenir une catastrophe répétée.À ce jour, ces réformes exigent que les sociétés cotées en bourse divulguent régulièrement certains détails sur leurs opérations et leur situation financière.
Le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de tâches de casse nécessitaient des états financiers.Ces trois déclarations sont des outils informatifs que les commerçants peuvent utiliser pour analyser unLa force financière de l'entrepriseet fournir une image rapide de la santé financière d'une entreprise et de la valeur sous-jacente.
Cet article fournira un aperçu rapide des informations que vous pouvez glaner à partir de ces états financiers importants sans vous obliger à être un expert en comptabilité.
État n ° 1: le compte de résultat
Le compte de résultat rend public les résultats des opérations commerciales d'une entreprise pour un trimestre ou un an en particulier.Grâce au compte de résultat, vous pouvez assister à l'afflux de nouveaux actifs dans une entreprise et mesurer les sorties encourues pour produire des revenus.
La rentabilité est mesurée par les revenus (ce qu'une entreprise est payée pour les biens ou les services qu'elle fournit) moins les dépenses (tous les coûts encourus pour gérer l'entreprise) et les impôts payés.
Le compte de résultat est lu de haut en bas, en commençant par des revenus, parfois appelés «la ligne de tête».Les dépenses et les coûts sont soustraits, suivis des taxes.Le résultat final est le revenu net net de l'entreprise - ou le profit - avant de payer les dividendes.C'est de là que vient le terme "ligne de fond".
Exemple de compte de résultat pour Yyz Corp. * Pour l'année se terminant le 31 décembre 2022 (en millions)
| Revenus | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Ventes | 350 $ | 270 $ |
| Coûts des biens vendus | - 250 $ | - 190 $ |
| Bénéfice brut | 100 | 80 |
| La charge d'amortissem*nt | - 10 $ | - 10 $ |
| Taxes sur le revenu | - 15 $ | - 20 $ |
| Revenu net | 75 $ | 50 $ |
| Les actions ordinaires moyennes en circulation (en millions) | 25 | 25 |
| Bénéfice par action (EPS) | 3 $ | 2 $ |
| Dividendes déclarés par action commune | 0,050 $ | 0,045 $ |
- Divulgation
* Yyz Corp. est un exemple hypothétique utilisé à des fins d'illustration uniquement.
Comme vous pouvez le voir dans cet exemple, le bénéfice net pour Yyz Corp. est passé de 75 millions de dollars à 50 millions de dollars.
La ligne suivante du compte de résultat, après le revenu net, affiche le nombre moyen d'actions ordinaires des actions de la société qui sont détenues par des investisseurs.Vient ensuite la part de l'entreprise, qui est calculée par divisation du revenu net par le nombre d'actions.
Enfin, la dernière ligne montre que les avantages ont déclaré par action ordinaire, qui est le paiement en espèces par action (le cas échéant) que la société fait aux actionnaires.Le montant de tout paiement de dividendes est à la discrétion du conseil d'administration de la société.
Énoncé n ° 2: le bilan
Bien que le compte de résultat soit un enregistrement des fonds qui entrent et sortent d'une entreprise sur une période donnée, le bilan consolidé est un instantané de la situation financière d'une entreprise à un moment donné.En d'autres termes, le bilan montre ce qu'une entreprise possède (ses actifs) et doit (ses passifs) et la différence entre les deux (capitaux propres).Cette différence représente la valeur comptable de la participation des actionnaires dans la société.Cela s'appelle un bilan car les deux côtés de l'équation doivent équilibrer: les actifs égaux les passifs plus les capitaux propres des actionnaires.
Le bilan s'affiche:
- La partie de ces actifs financés par dette (responsabilité)
- La partie des capitaux propres (bénéfices conservés et actions)
- Les actifs énumérés dans l'ordre de la plupart des liquides au moins liquide (en d'autres termes, les actifs qui peuvent être le plus rapidement convertis en espèces sont répertoriés en premier)
- Les passifs répertoriés par ordre d'immédiateté (ceux qui ont la plus grande réclamation sur les actifs d'une entreprise sont répertoriés en premier)
Exemple de bilan pour Yyz Corp. pour l'année se terminant le 31 décembre 2022 (en millions)
Le montant par lequel les actifs dépassent les passifs sont répertoriés comme les capitaux propres totaux des actionnaires, ce qui représente la valeur nette d'une société ou la valeur comptable de l'action.Les capitaux propres des actionnaires comprennent des actions ordinaires, des capitaux versés supplémentaires et des retenus.
Énoncé n ° 3: l'état des flux de trésorerie
Comme pour un compte de résultat, l'état des flux de trésorerie reflète l'activité financière d'une entreprise sur une période de temps.Il montre d'où provient les espèces d'une entreprise et comment il est utilisé pour payer les opérations et / ou investir dans l'avenir.En montrant comment une entreprise a géré l'afflux et l'écoulement de la trésorerie, l'état des flux de trésorerie peut brosser une image plus complète de la liquidité d'une entreprise (la capacité de payer des factures et des créanciers et de financer la croissance future) que le compte de résultat ou le bilan.
Énoncé des flux de trésorerie Exemple pour Yyz Corp. pour l'année se terminant le 31 décembre 2022 (en millions)
Flux de trésorerie des opérations
Les revenus et les dépenses sur le compte de résultat sont enregistrés lorsqu'une entreprise gagne des revenus ou engage les dépenses, pas nécessairement lorsque de l'argent est reçu ou payé.De même, la dépréciation des actifs possédés est ajoutée au bénéfice net, car cette dépense n'est pas une sortie de trésorerie.
Les analystes se tournent souvent sur les flux de trésorerie des opérationsEn tant que mesure la plus importante de la performance, car c'est le moyen le plus transparent d'évaluer la santé de l'entreprise sous-jacente.Une diminution des flux de trésorerie en raison d'une forte augmentation des stocks ou des créances peut signaler qu'une entreprise a du mal à vendre des produits ou à collecter de l'argent auprès des clients.
Flux de trésorerie de l'investissem*nt et du financement
Les flux de trésorerie de l'investissem*nt comprennent des espèces reçues ou utilisées pour des activités d'investissem*nt, telles que l'achat d'actions dans d'autres sociétés ou l'achat de propriétés ou d'équipements supplémentaires.Les flux de trésorerie des activités de financement comprennent les espèces reçues de l'emprunt de l'argent ou de l'émission d'actions, et de l'argent dépensé pour rembourser les prêts.
Mesurer la force financière d'une entreprise
Le cours de l'action pour une entreprise donnée peut avancer ou diminuer en fonction d'une grande variété de facteurs.Cependant, les entreprises qui fonctionnent bien financièrement en augmentant leurs bénéfices, leur valeur nette et leurs flux de trésorerie sont généralement récompensés par un cours de bourse plus élevé au fil du temps.En ce qui concerne le trading, la connaissance est le pouvoir.Même les commerçants qui comptent généralement surtechniqueLes facteurs visant à prendre leurs décisions de négociation peuvent bénéficier de l'apprentissage pour utiliser les états financiers standard à la maison dans les entreprises qui connaissent des principes fondamentaux forts ou améliorés.
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Les exemples fournis sont à des fins d'illustration uniquement et ne sont pas destinés à refléter les résultats que vous pouvez vous attendre à obtenir.
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