Combien de temps les sociétés de capital-investissem*nt conservent-elles les entreprises ?
Les investissem*nts en capital-investissem*nt sont traditionnellement des investissem*nts à long terme avec des périodes de détention typiques allant deentre trois et cinq ans. Au cours de cette période définie, le gestionnaire du fonds se concentre sur l'augmentation de la valeur de la société en portefeuille afin de la vendre avec profit et de distribuer le produit aux investisseurs.
La LPA décrit également une mesure importante du cycle de vie connue sous le nom de « durée du fonds ». Les fonds PE ont traditionnellement une durée limitée de10 années, composé de cinq étapes différentes : L'organisation et la formation.
Dès la signature des documents du fonds, les investisseurs deviennent commanditaires et la société en nom collectif est née. Une période d'investissem*nt dure généralement detrois à cinq ans, comme cela serait projeté dans les documents d'offre.
Cela commence par l'identification et l'évaluation initiales des investissem*nts potentiels, se poursuit avec la réalisation de la diligence raisonnable et la clôture de la transaction, et comprend des activités post-clôture telles que le suivi des performances des sociétés du portefeuille et éventuellement la sortie de l'investissem*nt.
Les propriétaires de capital-investissem*nt gagnent de l’argent en achetant des entreprises qui, selon eux, ont de la valeur et peuvent être améliorées. Ilsaméliorer l'entreprise ou la diviser et vendre ses parties, ce qui peut générer encore plus de profits.
La règle de 72 estun moyen simple de déterminer combien de temps il faudra à un investissem*nt pour doubler compte tenu d'un taux d'intérêt annuel fixe. En divisant 72 par le taux de rendement annuel, les investisseurs ont une estimation approximative du nombre d'années qu'il faudra pour que l'investissem*nt initial se reproduise.
Baratta met également en avant la plateforme principale de la société, qui permet à Blackstone de détenir des sociétés pendant15 à 20 ans.
À la fin de la vie d'un fonds, les investissem*nts restants sont liquidés. Les bénéfices sont distribués. Extensions limitées de la durée du fonds possibles –généralement 2 ans à la discrétion du GP, puis plus longtemps si une majorité d'investisseurs le souhaitent. Il peut évidemment y avoir des écarts par rapport à ce qui précède.
Ainsi, le Private Equity comporte 4 étapes, à savoirLevée de fonds, investissem*nt, gestion de portefeuille et sortie. Ici, nous développerions les 4 étapes mentionnées ci-dessus.
Cela signifie que le hedge fund ne facture une commission de performance de 20 % que si les bénéfices de l'année dépassent le niveau de 8 %. Par exemple, supposons qu'un fonds avec un seuil de 8 % génère un rendement de 15 % pour l'année. Ensuite, la commission de performance de 20 % sera facturée sur le bénéfice supplémentaire de 7 % au-dessus du seuil de 8 %.
Pourquoi le private equity à long terme ?
PRIVÉ-EQUITATION
La période de détention plus longuepermet à la direction de l'entreprise de se concentrer sur la stratégie et les améliorations opérationnelles sans la distraction cyclique de la préparation de la revente de l'entreprise toutes les quelques années.
Il existe trois voies de sortie traditionnelles pour les investisseurs en capital-investissem*nt :ventes commerciales, rachats secondaires et introductions en bourse (IPO).
Le capital-investissem*nt peut être une classe d’actifs très performante en période de récession. En comprenant les risques et les opportunités et en mettant en place les processus et technologies appropriés,votre entreprise peut dépasser son poids et offrir des rendements de haute qualité à ses LP.
Avec les acheteurs de capital-investissem*nt,votre entreprise peut explorer des opportunités lucratives auxquelles elle n’aurait peut-être pas accès autrement. Ces opportunités incluent l’expansion des capacités de fabrication ou de distribution, la pénétration de nouveaux marchés finaux, l’expansion géographique, l’amélioration des systèmes et de la logistique, ainsi que d’autres possibilités stratégiques.
Ils sont souvent perçus comme des réducteurs de coûts impitoyables qui détruisent les entreprises et licencient des travailleurs afin de réaliser un profit rapide.. Et s’il est vrai que certaines sociétés de capital-investissem*nt se livrent à ces pratiques, il est important de se rappeler que toutes les sociétés de capital-investissem*nt ne sont pas mauvaises.
Le capital-investissem*nt est un pilier essentiel de la plateforme alternative de BlackRock. Les équipes Private Equity de BlackRock gèrent 41,9 milliards de dollars d'engagements en capital sous forme d'investissem*nts directs, primaires, secondaires et co-investissem*nts.
La répartition typique des bénéfices entre les LP et les GP est de 80/20.le LP se voit distribuer 80% des bénéfices en cas de sortie (après restitution de son capital initial) et le GP conserve 20% des bénéfices.
Pour estimer le nombre d'années qu'il faudrait pour doubler votre argent avec un taux de rendement annuel de 7 %, vous pouvez utiliser leRègle de 72. Divisez 72 par le taux de rendement annuel : 72 ÷ 7 = 10,29. Ainsi, avec un taux de rendement de 7 %, il faudrait environ 10,29 ans pour doubler votre argent.
Qu'est-ce que la règle de 69. La règle de 69 estune règle générale pour estimer le temps nécessaire pour doubler l'investissem*nt, en gardant le taux d'intérêt comme un taux d'intérêt composé continu, c’est-à-dire que le taux d’intérêt augmente à chaque instant.
Fondées en 1985, les deux sociétés relevaient d'une société faîtière appelée Blackstone Financial Management, une société de fusions et acquisitions. Dans1988, BlackRock s'est séparé de la société mère et s'est concentré sur la gestion des risques. Aujourd'hui, ce sont des sociétés complètement distinctes avec des offres différentes.
Blackstone a-t-il déjà fait défaut ?
Blackstone a fait défaut sur plus d'un milliard de dollars en CMBS
Cependant, même la hausse des loyers n’a pas pu empêcher le prêt de bénéficier d’un service spécial. Un CMBS nordique de 562 millions de dollars a également fait défaut. L'instrument a été utilisé pour une propriété utilisée par Sponda Oy, une société finlandaise achetée en 2017.
Tel que mesuré par les actifs sous gestion (AUM),Blackstone est dominant. Ses actifs sous gestion ont atteint la barre des 1 000 milliards de dollars en 2023.
Même si les conditions restent incertaines,plusieurs signes suggèrent que le capital-investissem*nt pourrait être positionné pour un rebond. Les marchés publics se sont redressés l'année dernière, le S&P 500 gagnant 24,2 % par rapport à 2023.
Il y a plusieurs raisons pour lesquellesune société de capital-investissem*nt déciderait d'entrer en bourse: Il offre aux associés commandités de l'entreprise la possibilité d'obtenir des liquidités sur leur participation dans l'entreprise. La cotation en bourse offre aux sociétés de capital-investissem*nt une plus grande liquidité, car tout le monde peut y investir.
Dans l’ensemble, l’industrie du PE a traversé des périodes de turbulences et de difficultés, mais elle s’en sort.2024 et 2025 seront loin de 2021 et 2022, mais les niveaux de transactions s'amélioreront et le PE continuera d'être une source clé de capital.
