Qu'est-ce qu'un bon rendement pour un hedge fund ?
Quel taux de rendement la plupart des hedge funds offrent-ils aux premiers investisseurs ? La plupart des fonds spéculatifs et de capital-investissem*nt visent un TRI net de15%pour leurs investisseurs (après frais). Cela offre à leurs investisseurs une prime significative par rapport aux rendements boursiers moyens historiques de 8 %.
Les fonds ont réalisé un rendement moyen pondéré de14,66%dans l'ensemble, les fonds d'actions, d'arbitrage à revenu fixe et multi-stratégies enregistrent tous des rendements à deux chiffres. Les actions ont ouvert la voie, avec un rendement moyen pondéré de 21,91 % pour 2023, suivies par l'arbitrage sur titres à revenu fixe à 12,63 % et le multi-stratégie à 12,56 %.
Citadellea généré environ 74 milliards de dollars de gains totaux depuis sa création en 1990, ce qui en fait le fonds spéculatif le plus performant de tous les temps. Fondé par Ken Griffin, Citadel était le deuxième fonds le plus performant en 2023, engrangeant environ 8,1 milliards de dollars de bénéfices l'année dernière.
Les 20 principaux gestionnaires de fonds ont réalisé 67 milliards de dollars de bénéfices pour les investisseurs en 2023, contre 65 milliards de dollars enregistrés lors de la reprise de l’ère pandémique de 2021. Dans l’ensemble, le secteur de la gestion de fonds a enregistré des gains de218 milliards de dollarsaprès frais, selon les estimations de LCH Investments.
Le 2 et le 20 sontune structure de rémunération des hedge funds composée d'une commission de gestion et d'une commission de performance. 2% représentent des frais de gestion qui s'appliquent au total des actifs sous gestion. Une commission de performance de 20 % est prélevée sur les bénéfices générés par le hedge fund, au-delà d'un seuil minimum spécifié.
L'un des fonds spéculatifs les plus rentables de tous les temps, Citadel a généré 16 milliards de dollars de bénéfices pour ses investisseurs en 2022 et a réalisé 65,9 milliards de dollars de gains nets depuis 1990, ce qui en fait le fonds spéculatif le plus rentable de tous les temps.
Les hedge funds offrent un potentiel de rendements élevés et des avantages en matière de diversification, mais ils se font également au prix de frais plus élevés et d'une surveillance réglementaire moindre.. Comme pour tout investissem*nt, vous devez effectuer vos propres recherches pour déterminer s’ils conviennent à votre portefeuille.
Les hedge funds ont tendance à avoir des caractéristiques et des caractéristiques spécifiques. Ils ont besoin de richesse pour participer. Les hedge funds exigent généralement qu'un investisseur dispose d'une valeur nette liquide deau moins 1 million de dollars ou un revenu annuel de plus de 200 000 $. Ils empruntent souvent de l’argent pour investir.
Les hedge funds sont généralement plus agressifs, plus risqués et plus exclusifs que les fonds communs de placement.. Leurs gestionnaires ont plus de liberté pour investir dans une grande variété d’actifs et pour utiliser des stratégies plus audacieuses en quête de profits plus élevés, et sont récompensés par des frais bien plus élevés que ceux facturés par les fonds communs de placement.
Les risques associés aux hedge funds comprennent (sans toutefois s'y limiter)risques de liquiditéen raison de la période de blocage, de la grande taille des positions et de l'utilisation de l'effet de levier, qui amplifie les profits et les pertes.
Pourquoi les propriétaires de hedge funds sont-ils si riches ?
Les hedge funds comportent des frais élevés qui comprennent normalement des frais de gestion d'actifs de 1 à 2 % et une commission de performance de 20 % sur les bénéfices. Les gestionnaires de hedge funds finissent par se retrouver avec plus d’argent que leurs clients en raison de ces frais, de sorte que la plupart des investisseurs ont intérêt à utiliser d’autres produits d’investissem*nt.
Premièrement, le taux de mortalité des hedge funds dans cet échantillon est estimé à8,43 pour cent par ansoit le double de ceux rapportés dans les études sur les fonds communs de placement. Nous constatons que 59 pour cent des hedge funds au début de l’échantillon ne survivent pas à la totalité de la période d’échantillonnage.
Les données d'un article de l'American Enterprise Institute ont retracé la performance moyenne des hedge funds de 2011 à 2020. Au cours de cette période,le hedge fund typique a sous-performé le S&P 500 chaque année. Encore une fois, il y aura occasionnellement un gestionnaire qui surclassera, mais cela durera rarement longtemps.
Pour démarrer un véritable hedge fund de qualité institutionnelle qui utilise la structure LP / GP (Limited Partner / General Partner) et qui compte de grands investisseurs externes, tels que des fonds de dotation, des fonds de pension et des fonds de fonds,vous devrez lever des centaines de millions de dollars.
Pour les investisseurs, les contreparties de crédit et de trading,une défaillance d'un hedge fund constitue une perte sur leurs investissem*nts et leur exposition au crédit, alors que pour le gestionnaire de hedge funds, qui n'a pas engagé de capitaux propres dans le fonds et ne gère pas d'autres fonds, cela représente un échec de gestion d'actifs qui aboutit à ...
La structure tarifaire de ces fonds comprend deux éléments. Une commission de gestion généralement inférieure à 2% et une commission de performance de 20%. Par conséquent, pour investir dans des fonds communs de placement spéculatifs, le fonds d'investissem*nt minimum requis est de1 crore ₹ par investisseur, tandis que l'ensemble du fonds doit avoir un corpus minimum de ₹20 crore.
Certaines stratégies, telles que les contrats à terme gérés et les fonds à découvert, présentent généralement des probabilités d'échec plus élevées compte tenu de la nature risquée de leurs opérations commerciales.Un effet de levier élevé est un autre facteur qui peut conduire à la faillite des hedge funds lorsque le marché évolue dans une direction défavorable..
BlackRock gère 38 milliards de dollars à travers une large gamme de stratégies de hedge funds. Avec plus de 20 ans d'expérience éprouvée, la profondeur et l'étendue de notre plateforme ont évolué vers une boîte à outils complète de plus de 30 stratégies.
Selon une étude Capco,50%des hedge funds ont fermé leurs portes en raison de défaillances opérationnelles. Les problèmes d'investissem*nt sont la deuxième raison principale des fermetures de hedge funds, avec 38 %.
Mon argent est-il en sécurité dans un hedge fund ?
Même si les hedge funds ne sont que peu réglementés et comportent des risques inhérents élevés,on pense que les fonds de hedge funds offrent une sécuritéparce que les gestionnaires professionnels sélectionnent les hedge funds qui composent les pools.
Du côté positif, les hedge funds peuvent offrir un certain nombre d’avantages, notamment un potentiel de rendements plus élevés, une diversification et une gestion des risques. Cependant, l’investissem*nt dans des hedge funds présente également certains inconvénients potentiels, notamment le risque de frais élevés, le manque de transparence et une liquidité limitée.
Les gestionnaires de hedge funds qui réussissent sont généralement bien payés et peuvent valoir des milliards de dollars..
Fonds spéculatifs
Les milliardaires ont accès à une autre voie d'investissem*nt, appelée hedge funds, que la personne moyenne n'a pas.. Vous pouvez investir dans diverses choses via un hedge fund, notamment des actions individuelles, des terrains, des contrats à terme sur matières premières, des obligations et des devises.
Les hedge funds sont des véhicules d'investissem*nt destinés aux riches. Les investisseurs sont généralement des particuliers fortunés, des fonds de pension et des institutions. Les hedge funds emploient des stratégies d'investissem*nt uniques afin de surperformer le marché. Ils facturent des frais élevés pour ce faire.
