Pourquoi les ETF évitent-ils les plus-values ?
Pourquoi? Pour commencer,parce qu'il s'agit de fonds indiciels, la plupart des ETF ont très peu de rotation et génèrent donc beaucoup moins de gains en capital qu'un fonds commun de placement géré activement.. Mais ils sont également plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement indiciels, grâce à la magie de la création et du rachat des nouvelles actions d'ETF.
Les investisseurs en fonds communs de placement paient un impôt sur les plus-values sur les actifs vendus par leurs fonds. Les ETF, cependant, ne soumettent pas les investisseurs aux mêmes politiques fiscales. Les fournisseurs d'ETF offrent des actions « en nature », les participants autorisés constituant un tampon entre les investisseurs et les événements fiscaux déclenchés par les transactions des fournisseurs.
Les ETF doivent principalement leur réputation d’efficacité fiscale aux ETF d’actions à gestion passive, qui peuvent détenir de quelques dizaines d’actions à plus de 9 000. Bien que semblables aux fonds communs de placement, les FNB d’actions sont généralement plus avantageux sur le plan fiscal carils ont tendance à ne pas distribuer beaucoup de plus-values.
"Et ils sont incroyablement bon marché." Cependant, les ETF présentent des inconvénients.Ils comportent des frais, peuvent s'écarter de la valeur de leur actif sous-jacent et (comme tout investissem*nt) comportent des risques.. Il est donc important que tout investisseur comprenne les inconvénients des ETF.
Le plus gros risque des ETF estrisque du marché. Comme un fonds commun de placement ou un fonds à capital fixe, les ETF ne sont qu'un véhicule d'investissem*nt, une enveloppe pour leur investissem*nt sous-jacent. Ainsi, si vous achetez un ETF S&P 500 et que l’indice S&P 500 baisse de 50 %, rien sur le caractère bon marché, fiscalement efficace ou transparent d’un ETF ne vous aidera.
Il est rare qu’un ETF indiciel verse une plus-value ; lorsque cela se produit, c’est généralement dû à des circonstances imprévues. Bien sûr,les investisseurs qui réalisent une plus-value après la vente d’un ETF sont soumis à l’impôt sur les plus-values. Actuellement, les taux d'imposition sur les plus-values à long terme sont de 0 %, 15 % et 20 %.
Si vous achetez un titre sensiblement identique dans les 30 jours avant ou après une vente à perte, vous êtes soumis auxrègle de vente de lavage. Cela vous empêche de réclamer la perte à ce moment-là.
Au moins une fois par an, les fonds doivent répercuter les plus-values nettes réalisées. En tant qu'actionnaire du fonds,vous pourriez devoir payer des impôts sur les gains même si vous n'avez vendu aucune de vos actions.
Les ETF génèrent souvent moins de gains en capital pour les investisseurs que les fonds communs de placement. Cela s'explique en partie par le fait qu'un grand nombre d'entre elles sont gérées passivement et ne changent pas souvent leurs avoirs.
Sauf quelques exceptions pour certains types d'ETF, les plus-values à long terme sont imposées au tauxpas plus de 15 % (zéro pour les investisseurs dans la tranche d'imposition de 10 % ou 15 % ; 20 % pour les investisseurs dans la tranche d'imposition de 39,6 %).
Quels sont les pièges des ETF ?
- Frais de gestion plus élevés. Tous les ETF ne sont pas passifs. ...
- Moins de contrôle sur les choix d’investissem*nt. Lorsque vous investissez dans un ETF, vous achetez un panier d'actions destiné à s'aligner sur les objectifs du fonds. ...
- Peut ne pas battre les rendements des actions individuelles.
Les ETF offrent des avantages par rapport aux actions dans deux situations. D'abord,lorsque le rendement des actions du secteur présente une faible dispersion autour de la moyenne, un ETF pourrait être le meilleur choix. Deuxièmement, si vous ne parvenez pas à tirer un avantage grâce à votre connaissance de l’entreprise, un ETF est votre meilleur choix.
| FNB | Actifs sous gestion | Ratio de dépenses |
|---|---|---|
| Fiducie Invesco QQQ(ticker : QQQ) | 240 milliards de dollars | 0,2% |
| FNB Vanguard sur les technologies de l’information (VGT) | 71,7 milliards de dollars | 0,1% |
| ETF Invesco AI et logiciels de nouvelle génération (IGPT) | 254 millions de dollars | 0,6% |
| ETN à effet de levier MicroSectors FANG+ Index 3X (FNGU) | 3,3 milliards de dollars | 0,95% |
En fait,47 % de tous ces fonds ont été fermés, contre un taux de clôture de 28 % pour les ETF sans effet de levier et non inverses. "Les fonds à effet de levier et inversés ne sont généralement pas destinés à être détenus plus d'une journée, et certains types d'ETF à effet de levier et inversés ont tendance à perdre la majorité de leur valeur au fil du temps", explique Emily.
Les inconvénients incluentfrais élevés, inefficacité fiscale, mauvaise exécution des transactions et risque d'abus de gestion.
Vous exposez votre portefeuille à des risques beaucoup plus élevés avec les ETF sectoriels, vous devez donc les utiliser avec parcimonie, mais investir 5 à 10 % de l'actif total de votre portefeuille peut être approprié. Si vous voulez être très conservateur, ne les utilisez pas du tout. Considérez les deux fonds ci-dessous.
Telle que définie sur le site Web Investor.gov de la Securities and Exchange Commission, une vente fictive se produit lorsqu'un individu ou une entité vend ou négocie des titres à perte et dans les 30 jours précédant ou suivant la vente, il achète des titres « substantiellement identiques ».
- ETF iShares National Muni Bond (MUB)
- Fonds indiciel obligataire exonéré d'impôt Vanguard Admiral Shares (VTEAX)
- FNB d’obligations exonérées d’impôt à court terme Vanguard (VTES)
- Actions d'investisseurs du fonds exonéré d'impôt à haut rendement Vanguard (VWAHX)
- FNB iShares California Muni Bond (CMF)
- FNB iShares New York Municipal Bond (NYF)
Les ETF sont considérés comme des investissem*nts à faible risque car ils sont peu coûteux et détiennent un panier d'actions ou d'autres titres, augmentant ainsi la diversification. Pour la plupart des investisseurs individuels,Les ETF représentent un type d’actif idéal avec lequel construire un portefeuille diversifié.
Plus précisément, il est interdit à un fonds : d'acquérir plus de 3 % des actions d'une société d'investissem*nt enregistrée (la « Limite de 3 % ») ; investir plus de 5 % de ses actifs dans une seule société d'investissem*nt enregistrée (la « Limite de 5 % » ); ou.investir plus de 10 % de ses actifs dans des sociétés d'investissem*nt enregistrées (la « Limite de 10 % »).
Quelle est la limite de 3 % sur les ETF ?
La Loi sur les sociétés permettrait aux sociétés d'investissem*nt d'effectuer des investissem*nts dans des ETF qui dépassent la limite de 3 %, sous réserve des conditions suivantes : (i) le fonds acquérant n'exerce pas d'influence contrôlante sur la gestion ou les politiques de l'ETF, (ii) le fonds acquérant ne peut pas racheter les actions acquises sur la base du ...
Tout comme le temps qu'il faut attendre pour vendre une action après l'avoir achetée,il n'y a aucune limite légale au nombre de fois que vous pouvez acheter et vendre la même action en une journée. Cependant, encore une fois, votre courtier peut imposer des restrictions en fonction de votre type de compte, du capital disponible et des règles réglementaires concernant les « Pattern Day Traders ».
Cependant, comme les frais sur les fonds communs de placement,ceux payés sur les ETF sont indirectement déductibles d’impôtcar ils réduisent le revenu net versé aux investisseurs en ETF pour déclarer leurs déclarations de revenus.
Chaque mois de novembre, la majorité des sociétés de fonds communs de placement annoncent et distribuent des gains en capital à chacun de leurs actionnaires. Des gains en capital sont réalisés chaque fois que vous vendez un investissem*nt et réalisez un profit. Et oui, cela s'applique à tous les actionnaires de fonds communs de placement, même si vous n'avez pas vendu vos actions au cours de l'année.
Contrairement aux FNB, les fonds communs de placement peuvent être achetés sous forme de fractions d’actions ou de montants fixes. Les ETF ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement, car ils offrent des services minimes aux actionnaires. Bien que les fonds communs de placement puissent être légèrement plus coûteux, les gestionnaires de fonds proposent des services de support.
