Cet article contient des détailsspécifique aux investisseurs américains (États-Unis).PourInvestisseurs non américains, agissant sur des suggestions de fonds ou de FNB peut avoirnocifConséquences fiscales américaines.
Les investisseurs non américains peuvent trouver des informations connexes àPortefeuilles simples non USetVersions canadiennes de portefeuilles paresseux.
Voir également:Comment construire un portefeuille paresseux
Portefeuilles paresseuxsont conçus pour bien fonctionner dans la plupart des conditions de marché.La plupart contiennent un petit nombre de fonds à faible coût qui sont faciles àrééquilibre.Ils sont "paresseux" en ce que vous pouvez maintenir la mêmeallocation d'actifspendant une période prolongée, car ils contiennent généralement 30 à 40%obligations, adapté à la plupart des investisseurs de pré-retraite.[note 1]
Vous pouvez trouver des performances historiques pour de nombreux "portefeuilles paresseux" sur le blog de notre site.VoirPortefeuilles - Page financière.
Portefeuille à deux fonds
Vous pouvez investir dansBravennes et marchés internationaux américains, ainsi que des obligations, en utilisant seulement deux fonds.Rick Ferria proposé un portefeuille à deux fonds contenant le marché boursier mondial total et un fonds d'indice de marché obligataire américain diversifié comme suit.[1] Ratios de dépensessont indiqués entre parenthèses.
| % Allocation | Classe d'actifs | Utilisation de fonds communs de placement | Utilisation des ETF | |
|---|---|---|---|---|
| Avant-garde | Avant-garde | SPDR | ||
| 60% | Total du marché boursier mondial | Vtwax(.dix%) | Vermont(0,08%) | SPGM(0,09%) |
| 40% | Marché obligataire total | Vbtlx(0,05%) | Bnd(.035%) | Spaber(0,03%) |
Portefeuilles paresseux à trois fonds
Article principal:Portefeuille à trois fonds
Un certain nombre d'auteurs et de chroniqueurs populaires ont suggéréà trois fondsportefeuilles paresseux.Ceux-ci se composent généralement de trois parties égales des obligations (marché des obligations totales ou TIPS), du marché américain total et du marché international total.Bien que le "% allocation" soit différent de ceux énumérés ci-dessous, ces fonds constituent généralement le cœur de VanguardRetraite cibleetLifeStrategyfonds.Ratios de dépensessont indiqués entre parenthèses.
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De plus, il existe plusieurs alternatives proches à ces fonds, en particulier lors de l'achat via Vanguard.Par exemple, le "Vanguard Protected Securities Fund Protected Securities Fund a également une alternative à court terme"VtipxouVtapx) qui peut offrir un peu moins de volatilité dans le NAV.
Portefeuilles de quatre noyau
CommeRick Ferriproposé sur le forum Bogleheads, le «Core Four»[3]sont quatre fonds qui forment la «pierre angulaire» d'un portefeuille.Les exemples de fonds du marché total à faible coût sont illustrés ci-dessous (avecratios de dépensesentre parenthèses).
| Classe d'actifs | Utilisation de fonds communs de placement | Utilisation des ETF | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avant-garde | fidélité | Schwab[note 3] | Avant-garde | ishares | ||
| Total boursier américain | VtSax(0,04%) | Fskax(.015%) | Socch(0,03%) | VTI(0,03%) | Itot(0,03%) | |
| Marché boursier international total | Vtiax(.11%) | Ftihx(0,06%) | Swisx(0,06%) | Vxus(0,08%) | Ixus(0,09%) | |
| Marché obligataire total | Vbtlx(0,05%) | Fxnax(.025%) | Swagg(0,04%) | Bnd(.035%) | Agripquer(0,04%) | |
| Trusts de placement immobilier (REI) | Vgslx(0,12%) | Fsrnx(0,07%) | ---[Note 6] | Tous(0,12%) | Usrt(0,08%) | |
Meulepropose que les investisseurs déterminent d'abord leur allocation d'obligations.Avec les fonds restants, allouer 50% aux actions américaines, 40% à l'international et 10% àReit.[4]Par exemple, pour les portefeuilles 60/40 et 80/20, vous vous retrouveriez avec ce qui suit[1]:
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  |
Meulesouligne que les pourcentages d'allocation exacts ne sont pas importants;aux 5% les plus proches, c'est bien.[3]
Le Core Four n'est qu'une base à faible coût pour votre portefeuille.Vous pouvez ajouter une tranche d'actions de valeur (États-Unis et / ou internationale).Vous pouvez diviser la partie obligatoire entre les titres protégés par l'inflation du Trésor et les obligations nominales, ce qui entraînerait une version légèrement plus conservatrice dePortfolio modèle de David Swensen(Moins de stock international et moins de FPI, mais sinon les mêmes quatre fonds de base plus.
Plus de portefeuilles paresseux
Au-delà des simples portefeuilles paresseux à trois et quatre fonds, il y a des portefeuilles plus complexes.Ceux-ci sont toujours "paresseux" en ce qu'ils contiennent suffisamment d'obligations (généralement 30 à 40%) pour vous permettre de maintenir la mêmeallocation d'actifsPour une grande partie de votre phase d'accumulation.Les fonds les plus complexes ajoutent des FPI et'émincer'Les États-Unis et / ou les actions internationales, ajoutant une grande et petite valeur au mélange.Dans certains des cas décrits ci-dessous, un portefeuille plus simple peut atteindre des objectifs similaires.Par exemple, vous pouvez'inclinaison'Loin d'un fonds boursier total en ajoutant un fonds de valeur à petit capuchon.
Portfolio Bill Schultheiss "Coffeehouse"
Bill Schulttheisrendu ce simple portefeuille à sept fonds populaire dans son livreL'investisseur du café.Il préconise 40% dans un fonds d'obligations de marché total et 10% chacun dans divers fonds d'actions.Vous pouvez trouver plus d'informations àL'investisseur du café.Le portefeuille de cafés ne contient que 10% de stocks internationaux (17% du total des actions).Il transforme la partie nationale, mais utilise un fonds international total.[Note 7]
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Portfolio de "Coward" de William Bernstein
William Bernsteinest l'auteur de plusieurs livres dontL'allocateur d'actif intelligentetLes quatre piliers de l'investissem*nt.Il a présenté lePortfolio de CowardEn 1996. Le «lâche» fait référence à la tolérance aux risques mais à la stratégie de couverture de vos paris et d'avoir des tranches d'un certain nombre de classes d'actifs.Ce portefeuille est similaire au portefeuille de café, sauf qu'il utilise des obligations à court terme et divise la partie internationale en tranches égales d'Europe, du Pacifique etMarchés émergents.
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Portfolio "Idéal Index" de Frank Armstrong
Frank Armstrong, auteur deL'investisseur informé, a proposé ce portefeuille dans unArticle MSN Money.Il contient une allocation plus petite aux obligations, et une allocation beaucoup plus importante aux actions internationales (en fait les actions, à l'exclusion du RPE, sont divisées 50/50 entre national et international).Comme Bernstein, il préconise des obligations à court terme.Si les tranches intérieures étaient remplacées par un fonds du marché total, ce portefeuille serait très proche des portefeuilles à trois fonds, avec une tranche de REIT ajoutée.
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Portfolio paresseux de David Swensen
David Swensen est CIO de l'Université de Yale et auteur deSuccès non conventionnel.Son portefeuille paresseux utilise des fonds de marché totaux à faible coût et économe en fiscalité, une bonne dose de biens immobiliers etTitres protégés par l'inflation (conseils).[5][Note 8]
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Portefeuille permanent
Voir également:Craig RowlandetJ. M. Lawson
L'analyste d'investissem*nt sur le marché libre Harry Browne a conçu le portefeuille permanent dans les années 1980, en tant que portefeuille d'achat et de maintien qui contient une allocation saine à l'or.Le portefeuille détient des allocations égales d'actions intérieures, d'or, d'obligations de trésorerie à court terme et d'obligations de trésorerie à long terme.[6][Note 9]
Membres du forumCraig RowlandetJ. M. Lawsonont écrit un livre,Le portefeuille permanent: la stratégie d'investissem*nt à long terme de Harry Browne, détaillant tous les aspects du portefeuille permanent.
Vous pouvez construire ce portefeuille avec un investissem*nt dans un fonds indiciel total américain à faible coût, ainsi que des investissem*nts directs dans des pièces d'or, des billets de trésorerie américains et des obligations du Trésor américain.Ou alternativement, avec à faible coûtdes fonds négociés en bourse.VoirBlackrock Isharespour une version ETF du portefeuille.
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Remarques
- ↑ Paul B. Farrell, qui écrit des colonnes Marketwatch sur divers portefeuilles simples, a popularisé le terme «portefeuilles paresseux».
- ↑ Taylor Larimoreétait un défenseur précoce de cette approche, qu'il a décrit en 1999 dans une publication de Morningstar,Quel est le meilleur, 15 fonds ou 4?.Le quatrième fonds est un fonds de marché monétaire utilisé pour la gestion des espèces.Vous devez adapter les pourcentages d'allocation du portefeuille à votre délai, à votre tolérance au risque et à votre situation financière personnelle.Discuté dans le sujet du forum Bogleheads:"Le portefeuille à trois fonds", Taylor Larimore.01 janvier 2012.
- ↑3.0 3.1 3.2 3.3 Le Fonds international indiciel international de Schwab (SWISX) suit l'indice MSCI EAFE.Cet indice n'inclut pas les actions de marché émergentes, les actions canadiennes et les actions internationales à petite capitalisation.
- ↑4.0 4.1 4.2 Vanguard n'offre pas de FNB similaire.
- ↑ Rick a déclaré: "Le mélange entre les actions américaines et les actions internationales peut être modifiée pour répondre à votre préférence pour l'exposition à un dollar. Une autre option consiste à échanger le fonds d'indice du marché des obligations totales pour un fonds d'indice d'obligations de sociétés de qualité supérieure qui fournit un rendement plus élevé ou un TrésorFonds sur l'inflation (TIPS) Le fournit de la protection de l'inflation. "
- ↑ Schwab propose un FNB REIT Index:Schh(0,07%).
- ↑ Discuté dans le sujet du forum Bogleheads:"Trois fonds d'index vs" Le portefeuille de cafés "?", Aller.Town de septembre, à 1.
- ↑ Discuté dans le sujet du forum Bogleheads:"Portfolio paresseux de David Swensen", Amrogers3.10 avril 2012.
- ↑ Discuté dans le sujet du forum Bogleheads:"Modification mise à jour du portefeuille permanent de Harry Browne", Allenmickers.26 mars 2008 et Bogleheads Forum Sujet:"Discussion du portefeuille permanent de Harry Browne (suite)", Mediumtex.23 octobre 2010.
Voir également
- Comment construire un portefeuille paresseux
- Madsinger Rapports mensuels, retour mensuel pour plusieurs portefeuilles
- Portefeuille à trois fonds
- Vanguard Four Fund Portfolio
- Vanguard Target Retirement Fonds
- Vanguard Lifestrategy Funds
Les références
- ↑1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 "Trois portefeuilles de fonds indiciels simples".Forbes.23 mai 2013.
- ↑ "Portfolio Margarita".Investissem*nt de pommes de terre de canapé.29 juillet 2018. Archivé del'originalle 20 septembre 2020.
- ↑3.0 3.1 Bogleheads Forum Sujet:"The Core Four".30 décembre 2007
- ↑ Bogleheads Forum Post:"Rick Ferri cherche à internationaliser son portefeuille",Rick Ferri.11 juin 2015
- ↑ Les allocations d'actifs proviennent de:3 gourous d'investissem*nt partagent leurs portefeuilles modèles, Chris Arnold, NPR.org, 17 octobre 2015. Vue le 30 octobre 2015.
- ↑ Portfolio permanent - Retraidité précoce Extreme Wiki
Liens externes
- Livre de cuisine de pomme de terre de canapé, depuisAssetbuilder.com- Un ensemble de portefeuilles paresseux contenant de deux à dix fonds.
- Bogleheads Forum Sujet:"Le portefeuille des trois fonds", Taylor Larimore.1er janvier 2012.
- Portefeuilles paresseux, Google Sheets Source for Charts (Core Four, David Swensen).
Données de retour de portefeuille
- Les portefeuilles de pommes de terre de canapé, depuisAssetbuilder.com- Construction et retour pour les portefeuilles de pommes de terre de canapé.
- Portefeuille, du blog du site.
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