Les hedge funds sont-ils à haut risque ?
Comme il est difficile de prédire l’évolution du marché, vous risquez de perdre beaucoup d’argent. Il existe d’autres stratégies que les hedge funds utilisent pour réaliser des bénéfices, maisils ont toujours un rapport risque/récompense élevé.
Comme il est difficile de prédire l’évolution du marché, vous risquez de perdre beaucoup d’argent. Il existe d’autres stratégies que les hedge funds utilisent pour réaliser des bénéfices, maisils ont toujours un rapport risque/récompense élevé.
L’investissem*nt dans les hedge funds est considéré comme un choix d’investissem*nt alternatif risqué etnécessite un investissem*nt minimum élevé ou une valeur nette de la part d'investisseurs qualifiés. Les stratégies de hedge funds comprennent l'investissem*nt dans des titres de créance et de capitaux propres, des matières premières, des devises, des produits dérivés et de l'immobilier.
« Deux » signifie 2 % des actifs sous gestion (AUM) et fait référence aux frais de gestion annuels facturés par le hedge fund pour la gestion des actifs. « Vingt » fait référence à la commission de performance standard ou à la commission incitative de 20 % des bénéfices réalisés par le fonds au-dessus d'un certain indice de référence prédéfini.
Certaines stratégies, telles que les contrats à terme gérés et les fonds à découvert, présentent généralement des probabilités d'échec plus élevées compte tenu de la nature risquée de leurs opérations commerciales.Un effet de levier élevé est un autre facteur qui peut conduire à la faillite des hedge funds lorsque le marché évolue dans une direction défavorable..
Ces gestionnaires choisissent le format hedge funden raison de la flexibilité qu'il leur offre dans la gestion de leur propre patrimoine. En conséquence, l’allocation à ces fonds sur le long terme a aidé de nombreuses personnes à atteindre leurs objectifs d’investissem*nt plus efficacement qu’en utilisant uniquement les actifs traditionnels.
Comme indiqué ci-dessus,les frais pour les fonds gérés activement dépassent de loin ceux des fonds passifs qu'ils tentent et ne parviennent souvent pas à battre. Ils vont de quelques points de pourcentage aux taux usuraires de 2 et 20 exigés par les hedge funds. Cela réduit tout gain net qu’ils peuvent générer.
Le risque le plus important et le plus évident estle risque que les investisseurs perdent tout ou partie de leur investissem*nt. L’une des caractéristiques clés du risque d’investissem*nt dans les hedge funds est le paysage virtuel du Far West du secteur des hedge funds (bien que des progrès aient été réalisés depuis la crise financière de 2008).
Au contraire, les fonds se récompensent simplement lorsqu’ils deviennent gros. "[Vous] n'avez pas besoin de tenir particulièrement. [La] promesse dure assez longtemps pour vous rendre riche, vous et vos enfants", a expliqué Buffett. Il n'est donc pas surprenant que la plupart des hedge funds durent environ cinq ans, et queun échec sur trois chaque année.
Goldman, qui a contribué au lancement et au financement de milliers de fonds spéculatifs, a déclaré que presque tous les nouveaux arrivants survivent à leur première année, mais que seulement62 % de tous les fonds restent en activité après cinq ans.
Quel est le rendement typique des hedge funds ?
Les investisseurs s'attendent désormais à ce que les hedge funds rapportent en moyenne9,75% par an dans un délai moyen de 19 mois, contre 6,85%, selon l'enquête. Toutefois, les hedge funds eux-mêmes estiment que cela prendra plus de temps, jusqu'à 29 mois, selon l'enquête.
Réglementation des hedge funds
Les hedge funds sont peu réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) par rapport aux autres véhicules d'investissem*nt. La SEC n'exige que les hedge funds s'enregistrent s'ils ontplus de 150 millions de dollarsdans des fonds privés et gérer un ou plusieurs fonds.
Pour les investisseurs, les contreparties de crédit et de trading,une défaillance d'un hedge fund constitue une perte sur leurs investissem*nts et leur exposition au crédit, alors que pour le gestionnaire de hedge funds, qui n'a pas engagé de capitaux propres dans le fonds et ne gère pas d'autres fonds, cela représente un échec de gestion d'actifs qui aboutit à ...
1.Scandale des investissem*nts Madoff. Madoff a admis à ses fils qui travaillaient dans l'entreprise que l'activité de gestion d'actifs était frauduleuse et constituait un gros mensonge en 2008.2 On estime que la fraude s'élevait à environ 65 milliards de dollars.
Le 12 mars 2009, Madoff a plaidé coupable de 11 crimes fédéraux et a admis avoir dirigé le plus grandSchéma de Ponzidans l'histoire. Le 29 juin 2009, il a été condamné à 150 ans de prison, la peine maximale autorisée, avec restitution de 170 milliards de dollars. Il est mort en prison en 2021.
Si un hedge fund perd de la valeur,l'argent investi dans le fonds peut également perdre de la valeur. Cela signifie que les investisseurs dans le hedge fund peuvent potentiellement perdre tout ou partie de leur capital investi.
BlackRock gère 38 milliards de dollars à travers une large gamme de stratégies de hedge funds. Avec plus de 20 ans d'expérience éprouvée, la profondeur et l'étendue de notre plateforme ont évolué vers une boîte à outils complète de plus de 30 stratégies.
Tous les propriétaires/gestionnaires de hedge funds sont-ils très riches ?Bien sûr que non. La majorité des hedge funds perdent de l’argent et la majorité des gestionnaires ne disposent que d’une richesse modérée (et certains ont une richesse faible ou négative). Puisqu’il n’y a aucune barrière à l’entrée, si tous les propriétaires de hedge funds étaient très riches, tout le monde le serait.
Gestionnaires de hedge fundsgagnent généralement une rémunération supérieure à la moyenne, souvent à partir d'une structure de frais de vingt-deux. Les gestionnaires de hedge funds se spécialisent généralement dans une stratégie d'investissem*nt particulière qu'ils utilisent ensuite pour alimenter le mandat de profit de leur portefeuille de fonds.
Selon le cabinet Evestment (qui fait partie du groupe Nasdaq), entre 2019 et septembre 2023, les hedge funds ont subi des sorties nettes de 289 milliards de dollars.L’industrie gère encore 3 500 milliards de dollars, mais ce chiffre est en baisse.
Pourquoi les gens n’aiment pas les hedge funds ?
Les hedge funds ont des frais élevésqui comprennent normalement des frais de gestion d'actifs de 1% à 2% et une commission de performance de 20% sur les bénéfices. Les gestionnaires de hedge funds finissent par se retrouver avec plus d’argent que leurs clients en raison de ces frais, de sorte que la plupart des investisseurs ont intérêt à utiliser d’autres produits d’investissem*nt.
Les hedge funds sont-ils légaux ? Oui, ils sont légaux. Autrement dit, s’ils font la bonne chose. Les problèmes habituels qui se présentent sontdélits d'initiés et manipulations de marché.
Les hedge funds versent chaque année des sommes importantes à des organisations à but non lucratif quibénéficier à la société. Cela inclut tout, des organisations qui profitent aux sans-abri, aux enfants, à la faim dans le monde, aux arts et à l'éducation.
Selon une étude Capco,50%des hedge funds ont fermé leurs portes en raison de défaillances opérationnelles.
Les hedge funds négocient souvent lors d'événements de levée de capitaux, d'introductions en bourse, d'offres secondaires de suivi et en achetant des warrants à bas prix, a-t-il déclaré.Son fonds spéculatif multistratégie emploie une combinaison de gestionnaires de portefeuille adaptés aux scénarios de récession et d'atterrissage en douceur.
